해당 게시글은 Kim et al.,(2025)의 “Estimating Covariance for Global Minimum Variance Portfolio: A Decision-Focused Learning Approach” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. K...
해당 게시글은 Arnott et al.,(2023)의 “Factor Momentum” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Arnott et al. (2023) 1. Introduction 기존에 모멘텀 팩터에 대한 성격을 보면, 산업은 주식 수익률에서 발견되는 것...
해당 게시글은 Hodges et al.,(2017)의 “Factor Timing with Cross Sectional and Time-Series Predictors” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Hodges et al.,(2017) 요즘 팩터 타이밍에 관...
해당 게시글은 Kelly et al.,(2019)의 “Characteristics are covariances: A unified model of risk and return” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Kelly et al.,(2019) 사실 원래는 B...
해당 게시글은 Gupta and Kelly(2018)의 “Factor Momentum Everywhere” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Gupta and Kelly(2018) Introduction 가격 모멘텀은 최근 다른 자산에 비해 높은 수익률을 누렸던...
해당 게시글은 Bosancic et al.(2024)의 “Regime-Aware Factor Allocation with Optimal Feature Selection” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Bosancic et al.(2024) Introduct...
해당 게시글은 Auh and Cho(2023)의 “Factor-Based Portfolio Optimization”을 리뷰한 글입니다. 논문에 대한 개인적인 의견도 포함되어 있습니다. 출처: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0165176523001623?casa_token=odPIWEKcS...
FBA Quant 금융공학(퀀트) 학회 Asset Pricing 세션 활동내용(2024-07 ~ 2025-01)은 해당 링크를 통해 확인할 수 있습니다. https://github.com/Hyoungmin98/FBA-Quant_AP
Chapter 7. 멀티 팩터 전략 7.1 팩터로 구하는 국면 어떠한 팩터도 무조건적인 수익을 가져다주는건 없기에 적절한 시기와 전략이 잘 맞는 것이 중요하다. → 전략의 수익률을 바탕으로 현재 시장 상황을 정의. 7.1.1 전략별 일별 수익 모멘텀 성과가 잘 나온다 → 시장 호황기 가치주 성과가 잘 나온다 → 기업의 버블이 꺼지는 시기 이런 식...
Chapter 3. 평균-분산 전략 구현 및 시뮬레이션 분석 MVO를 기반으로 한 투자전략을 시뮬레이션하기 위한 전체 과정은 다음과 같다. 시뮬레이션에 있어서 다음과 같은 시장 환경을 가정한다. 모든 주문은 다음 거래일의 시작 가격으로 체결된다. 거래 시 수수료와 슬리피지를 고려하지만 세금은 무시한다. 3.1.1 데이터 수집 사용할 ...