본 게시글은 『Simulation and Optimization in Finance』 원서를 바탕으로 주요 내용을 정리·해설한 글입니다. Cahtper 4: Simulation Modeling 4.1 MONTE CARLO SIMULATION: A SIMPLE EXAMPLE 시뮬레이션 모델은 불확실성에 대한 확률 분포 가정을 입력으로 받아. 확률 분포...

해당 게시글은 Kim et al.,(2025)의 “Estimating Covariance for Global Minimum Variance Portfolio: A Decision-Focused Learning Approach” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. K...

해당 게시글은 Arnott et al.,(2023)의 “Factor Momentum” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Arnott et al. (2023) 1. Introduction 기존에 모멘텀 팩터에 대한 성격을 보면, 산업은 주식 수익률에서 발견되는 것...

해당 게시글은 Hodges et al.,(2017)의 “Factor Timing with Cross Sectional and Time-Series Predictors” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Hodges et al.,(2017) 요즘 팩터 타이밍에 관...

해당 게시글은 Kelly et al.,(2019)의 “Characteristics are covariances: A unified model of risk and return” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Kelly et al.,(2019) 사실 원래는 B...

해당 게시글은 Gupta and Kelly(2018)의 “Factor Momentum Everywhere” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Gupta and Kelly(2018) Introduction 가격 모멘텀은 최근 다른 자산에 비해 높은 수익률을 누렸던...

해당 게시글은 Bosancic et al.(2024)의 “Regime-Aware Factor Allocation with Optimal Feature Selection” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Bosancic et al.(2024) Introduct...

해당 게시글은 Auh and Cho(2023)의 “Factor-Based Portfolio Optimization”을 리뷰한 글입니다. 논문에 대한 개인적인 의견도 포함되어 있습니다. 출처: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0165176523001623?casa_token=odPIWEKcS...

FBA Quant 금융공학(퀀트) 학회 Asset Pricing 세션 활동내용(2024-07 ~ 2025-01)은 해당 링크를 통해 확인할 수 있습니다. https://github.com/Hyoungmin98/FBA-Quant_AP

Chapter 7. 멀티 팩터 전략 7.1 팩터로 구하는 국면 어떠한 팩터도 무조건적인 수익을 가져다주는건 없기에 적절한 시기와 전략이 잘 맞는 것이 중요하다. → 전략의 수익률을 바탕으로 현재 시장 상황을 정의. 7.1.1 전략별 일별 수익 모멘텀 성과가 잘 나온다 → 시장 호황기 가치주 성과가 잘 나온다 → 기업의 버블이 꺼지는 시기 이런 식...