해당 게시글은 SIMULATION AND OPTIMIZATION IN FINANCE 원서를 리뷰한 글입니다. 7. Asset Diversification and Efficient Frontiers normative theory VS asset pricing theory Normative는 “투자자가 어떤 포트폴리오를 선택해야 하는가?” → 투자...

해당 게시글은 Gu et al,(2020)의 “Autoencoder asset pricing models” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Gu et al,(2020) 1. Introduction 최근 자산 가격 문헌들 중에서 특성 기반 자산 수익률 예측에 대...

해당 게시글은 SIMULATION AND OPTIMIZATION IN FINANCE 원서를 리뷰한 글입니다. 5.1 OPTIMIZATION FORMULATIONS 최적화 문제 공식은 세 부분으로 구성된다. 결정 변수 집합 결정 변수의 함수인 목적 함수(f(x)) $(g_i(x), h_j(x)), i=1,…,I \, j=1,…,J$ 로 정...

해당 게시글은 Ehsani and Linnainmaa,(2022)의 “Factor Momentum and the Momentum Factor” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Ehsani and Linnainmaa,(2022) 구글스칼라에 “Factor Mom...

본 게시글은 『Simulation and Optimization in Finance』 원서를 바탕으로 주요 내용을 정리·해설한 글입니다. Cahtper 4: Simulation Modeling 4.1 MONTE CARLO SIMULATION: A SIMPLE EXAMPLE 시뮬레이션 모델은 불확실성에 대한 확률 분포 가정을 입력으로 받아. 확률 분포...

해당 게시글은 Kim et al.,(2025)의 “Estimating Covariance for Global Minimum Variance Portfolio: A Decision-Focused Learning Approach” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. K...

해당 게시글은 Arnott et al.,(2023)의 “Factor Momentum” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Arnott et al. (2023) 1. Introduction 기존에 모멘텀 팩터에 대한 성격을 보면, 산업은 주식 수익률에서 발견되는 것...

해당 게시글은 Hodges et al.,(2017)의 “Factor Timing with Cross Sectional and Time-Series Predictors” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Hodges et al.,(2017) 요즘 팩터 타이밍에 관...

해당 게시글은 Kelly et al.,(2019)의 “Characteristics are covariances: A unified model of risk and return” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Kelly et al.,(2019) 사실 원래는 B...

해당 게시글은 Gupta and Kelly(2018)의 “Factor Momentum Everywhere” 논문을 리뷰한 글입니다. 본 게시물에서 인용한 논문 및 자료에 대한 상세 정보는 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. Gupta and Kelly(2018) Introduction 가격 모멘텀은 최근 다른 자산에 비해 높은 수익률을 누렸던...